Дорогие кредиты и банкротство. К чему приведет повышение ключевой ставки до 17%

Ночью 15 декабря ЦБ РФ повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%. Эксперты назвали эту меру экстренной и рассказали, как действия Банка России повлияют на российский бизнес и жизнь рядовых россиян.

Сегодня, 16 декабря, председатель Центробанка Эльвира Набиуллина объяснила, что повышение ключевой ставки до 17% позволит снизить негативные эффекты от ослабления курса рубля. Как написала сегодня газета «Ведомости», председатель ЦБ РФ считает, что российская экономика должна адаптироваться к новым условиям и использовать для развития внутренние ресурсы. По мнению главы Центробанка, повышение ставки ЦБ РФ не является ограничением для российского бизнеса, который может участвовать в инвестиционных проектах, программах поддержки малого, среднего бизнеса, сырьевого сектора.

Сегодня, 16 декабря, ряд российских компаний вынужден был приостановить торги на Московской бирже из-за резкого (более 20%) падения стоимости акций и ценных бумаг. В полдень евро подорожал до 80 рублей, доллар превысил отметку в 66 рублей.

«ЦБ РФ к такому сценарию готов не был»

Доцент кафедры финансового менеджмента НИУ ВШЭ – Нижний Новгород Владимир Россохин считает, что действия ЦБ РФ – это экстренная реакция на резкие изменения на валютном рынке. Вчера, 15 декабря, индекс РТС на Московской бирже упал более чем на 10%. Курс рубля снизился до 77 рублей за евро (на 5 рублей) и 62 рублей за доллар (на 4 рубля). «Центральный банк меняет её в силу макроэкономических явлений и, в идеале, предпосылок для улучшения определенных показателей. Та поспешность, с которой был собрано совещание, говорит, что ЦБ РФ готов к такому сценарию не был», - подчеркнул эксперт.

Есть ли международные санкции для рядовых россиян?

С одной стороны, банк пытается снизить давление на рубль. С другой стороны, он резко ухудшает ситуацию в сфере кредитования, рассуждает экономист. Чем это обернется для бизнеса, который регулярно берет в долг? «Стоимость заемных денег однозначно вырастет. Очевидно, что в нынешних условиях банки повысят ставки по кредитам, - говорит Владимир Россохин. - Возможно, компании откажутся от займов. Главный вопрос – в том, как компании будут рефинансировать старые долговые обязательства».

Проблемы могут возникнуть и у «физиков», которые взяли ипотечные кредиты. «Хорошо, если ставка по ипотеке – фиксированная. Но если она плавающая, то возникает проблема. При возможном падении спроса и, как следствие, цены квартир, возможна ситуация маржин-колла (margine call), - объясняет эксперт. - К примеру, если квартира является залогом по определенному займу, банк может «пересчитать» обеспечительный взнос. Это возможно, если квартиры при определенных условиях резко подешевеют. К примеру, если банк выдал вам 5 млн рублей, а рыночная стоимость квартиры упадет до 2 млн рублей. То же – с автокредитами и другими видами потребительских займов».

Сложно сказать, как долго ЦБ РФ продержит ставку на этом уровне, считает Владимир Россохин. По его мнению, предпосылок для укрепления рубля пока не видно: нефть дешевеет, экспортная выручка снижается.

«На мой взгляд, одних действий ЦБ РФ недостаточно, нужны действия всей государственной системы в целом. В противном случае эффект для российской экономики может быть крайне негативным: падение ВВП на 4-5%. Но, думаю, это были экстренные меры, которые сменят более планомерные, долгосрочные действия ЦБ РФ», - заключил он.

«Угроза банкротства и дефолтов»

Аналитик ВТБ24 Станислав Клещев назвал действия Центробанка «смелыми». «Решение смелое, имеющее целью сдержать спекулятивные атаки на рубль. Про инфляцию в данном случае говорить не приходится. Конечно, и эту задачу можно указать через запятую, но прицел был именно на стабилизацию курса национальной валюты», - объяснил он.

По мнению аналитика, повышение процентных ставок создает угрозу банкротств и дефолтов для наиболее закредитованных компаний. «Падение долгового рынка – это автоматические убытки для банковского сектора. Соответственно, стоит рассчитывать на увеличение количества «пациентов» Агентства по страхованию вкладов. Говорить о каком-либо росте экономики в следующем году при процентных ставках в районе 20% годовых не представляется возможным», - добавил эксперт.